Portugal Real Estate Market Update February 2024

20 février 2024

Décryptage du marché immobilier portugais : Pourquoi les défauts de paiement restent faibles malgré l'escalade des taux d'intérêt

En tant que courtier immobilier expérimenté, il est essentiel de comprendre les subtilités du paysage immobilier portugais, en particulier lorsque l'on est confronté à des tendances inattendues. Malgré l'idée dominante selon laquelle l'augmentation des taux d'intérêt entraînerait une hausse des saisies bancaires, la réalité va à l'encontre de ces attentes. Au contraire, nous nous trouvons dans un scénario où moins de familles luttent pour honorer leurs obligations hypothécaires, même dans un contexte de hausse des taux d'intérêt.

En examinant les dernières données de la Banque du Portugal (BdP), il apparaît clairement que la proportion de personnes en défaut de paiement sur leur prêt hypothécaire a atteint un niveau historiquement bas de seulement 0,2 % en décembre 2023. Cette tendance est particulièrement remarquable compte tenu des pressions financières auxquelles les ménages sont confrontés dans le climat économique actuel.

Quels sont les facteurs qui expliquent cette résistance inattendue ?

Tout d'abord, le renforcement de la surveillance réglementaire par la BdP a contraint les banques à adopter des mesures plus strictes pour aider les emprunteurs en danger de défaillance. Cette approche proactive a favorisé une culture de la prudence au sein du secteur bancaire, atténuant les risques potentiels liés aux défaillances des prêts hypothécaires.

Deuxièmement, le marché de l'emploi robuste du Portugal, caractérisé par des taux de chômage relativement bas, sert de force stabilisatrice. Contrairement aux scénarios où des taux de chômage élevés sont souvent corrélés à une augmentation des défauts de paiement des prêts hypothécaires, le paysage de l'emploi au Portugal reste résilient, réduisant ainsi la probabilité que les ménages prennent du retard dans leurs paiements hypothécaires.

En outre, l'intervention du gouvernement par le biais de divers programmes d'aide a permis d'offrir une bouée de sauvetage aux familles en difficulté. Des initiatives telles que les bonifications d'intérêts et les options de remboursement flexibles ont allégé les charges financières, permettant aux ménages de rester à flot pendant les périodes difficiles.

En outre, la trajectoire ascendante des prix de l'immobilier a fourni aux propriétaires un filet de sécurité. La possibilité d'utiliser l'effet de levier des fonds propres accumulés grâce à la vente de biens immobiliers offre une alternative aux ménages confrontés à des difficultés financières, atténuant ainsi le risque de défaut de paiement.

En substance, la convergence de la vigilance réglementaire, de la stabilité économique, de l'intervention du gouvernement et de la dynamique du marché immobilier a contribué à la résistance durable du marché immobilier portugais malgré la hausse des taux d'intérêt. En tant que courtiers immobiliers, il est impératif de comprendre ces facteurs sous-jacents afin de mieux servir nos clients et de naviguer efficacement dans un paysage en constante évolution. En restant informés et adaptables, nous pouvons continuer à prospérer face à l'incertitude, en assurant la stabilité et la prospérité du secteur immobilier portugais.